Средняя оценка: Тема 4 1 Тема 4 Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов Курило А. Тема 4. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов 2 Тема 4. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов 4. Понятие и виды финансовых инструментов; 4. Понятие и виды ценных бумаг; 4. Инвестиционные качества ценных бумаг; 4.

Инвестиционные качества акций

Архитектурное бюро: Доминантами формообразования служат здесь в равной мере как контекст Перевал Алакель Северный 1А Огибая скальный прижим у озера, тропа поднимается сначала по травянистому склону, затем Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг учитываются особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг, уровень их безопасности, надежности, доходности и степень ликвидности.

Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск.

Формы рейтинговой оценки акций, применяемые в зарубежной практике, оценки инвестиционных качеств простых и привилегированных акций.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. Инвестиционные показатели оценки качеств ценных бумаг. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Оценка акций и облигаций. При этом учитываются следующие факторы: С позиций инвестора в настоящее время для финансовых инвестиций наибольший интерес представляют акции и облигации. По критерию доходности наиболее предпочтительными для инвестора являются обыкновенные акции, которые лучше приспособлены к изменениям конъюнктуры фондового рынка и условий инфляционной экономики.

К числу достоинств обыкновенных акций относятся: Достоинства привилегированных акций состоят: С позиций инвестора именные акции менее ликвидны на фондовом рынке в связи со сложной процедурой их оформления и более жестким контролем за их обращением. По уровню риска предпочтительными для инвестора являются краткосрочные облигации. С ростом срока погашения облигаций возрастает и уровень риска. Рейтинг позволяет обеспечивать беспристрастное сравнение ценных бумаг как объектов инвестирования.

Инвестиционные показатели отражают критерии, пороговый уровень, выше которого ценные бумаги могут считаться инвестиционно качественными.

Рисунок Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. Характеристика вида акций по степени защищенности размера дивидендных выплат. Деление акций по характеру обязательств эмитента Обеспечению защищенности размера дивидендных выплат на привилегированные в зарубежной литературе используется термин"преференциальные" и простые имеет наиболее существенное значение для инвестора с позиций принципиального различия их инвестиционных качеств. Характеризуя эти различия в целом, можно отметить, что уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в простые в связи с их преферентивным правом на получение зара- нее предусмотренного уровня дивидендов и доли имущества при ликвидации акционерного общества.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг начинается с предварительного При этом обыкновенные и привилегированные акции имеют свои.

Роль поставщиков и потребителей капитала на финансовых рынках. Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Классификация инвестиций, их структура. Сравнительный анализ инвестиций и сбережений. Виды инвестиций реальные и финансовые инвестиции; инвестиции в объекты тезаврации; инвестиции в ценные бумаги. Инвестиционный процесс. Участники инвестиционного процесса.

14Финансовые инвестиции, оценка инвестиционных качеств и эффективности

Рисунок Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. Оценка отрасли, в которой осуществляет свою операционную деятельность эмитент, предполагает прежде всего изучение стадии ее жизненного цикла и предполагаемых сроков нахождения в этой стадии. Доход инвестора по акциям обеспечивается двумя основными результатами а ростом курсовой стоимости акции основным фактором здесь выступает прирост капитала на одну акцию б суммой дивидендов по акциям определяемом, в основном, размером чистой прибыли эмитента.

Наиболее стабильный рост капитала и чистой прибыли характерен, как правило, для компаний тех отраслей, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла. Зарубежный опыт показывает, что наиболее высокий доход по акциям обеспечивают компании, осуществляющие свою деятельность в сфере наукоемких отраслей.

Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. 20 млн. руб., 15% уставного капитала приходится на привилегированные акции.

Д — сумма дивидендов, выплачиваемых в рассматриваемом периоде, ЧП — сумма чистой прибыли по результатам его деятельности. Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций: Оценить инвестиционную привлекательность финансовых инструментов можно следующими способами методами. С точки зрения конъюнктуры финансового рынка - на основе исследования динамики котировок технический анализ. Технический графический анализ осуществляется на основе изучения соотношения спроса и предложения или ценовых изменений с построением диаграмм, графиков, трендов.

Устойчивое движение цен в определенном направлении дает представление о том, когда ценные бумаги предпочтительнее продавать покупать. Информационная база анализа - биржевые котировки. Использование такого метода основывается на предположении, что в динамике курса ценной бумаги отражается вся информация о её эмитенте.

Методы оценки инвестиционных качеств акционерного капитала(акций)

Модель теория арбитражного ценообразования. Трехфакторная модель Фама — Френча и др. Дедук- тивные модели Стоимость акционерного капитала определяется исходя из будущей ставки дисконтирования, полученной на основании наблюдаемых в настоящее время курсов акций и выплачиваемых по ним дивидендов Модель дисконтирования дивидендов В гл. В ее рамках используются бета-коэффициент полученный путем регрессии колебаний доходности конкретного актива и доходности рынка в целом и рыночная премия за риск.

Как уже показано в гл.

Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов . Общество может выпускать несколько типов привилегированных акций, каждый из.

Задать вопрос юристу онлайн По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. При этом для долевых ценных бумаг характерна более высокая степень корреляции доходов с темпами инфляции. Низкая эффективность хозяйственной деятельности эмитента может привести не только к потере инвестиционного дохода по долевым ценным бумагам, но и к частичной а в случае банкротства — и полной потере вложенного в них капитала.

Государственные ценные бумаги. Отдельные виды государственных ценных бумаг рассматриваются даже в качестве эталона безрисковых инвестиций. Вместе с тем, уровень инвестиционного дохода по таким ценным бумагам, как правило, наиболее низкий. При этом путем изменения ставки рефинансирования учетной ставки центрального банка государство имеет возможность влиять на реальный уровень инвестиционного дохода по своим ценным бумагам в периоды резких колебаний конъюнктуры финансового рынка.

Ценные бумаги муниципальных органов.

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ОТДЕЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Факторы, определяющие инвестиционные качества ценных бумаг В процессе осуществления финансового инвестирования во всех, его формах одной из важнейших задач является оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

Направленность финансовых инвестиций предприятий в последнее время все больше ориентируется на фондовые инструмента. Как отмечает, И.

Нарушения прав владельцев привилегированных акций АО “Шахта Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. 1.

Степень транспарентности финансово-хозяйственной деятельности Ликвидность вторичного рынка Уровень финансового рычага Стоимость чистых активов на акцию Коэффициент бета Коэффициент альфа Уровень кредитного рейтинга эмитента Рис. Критерии фундаментального анализа они могли бы претендовать из расчета количества акций, которыми они владеют. Этот показатель описывается величиной прибыли на акцию, или : Этот коэффициент используется для выявления недооценен- ности или переоцененности акций.

Показатель стоимость чистых активов на акцию необходим для определения базовой чистой стоимости компании на одну акцию, в предположении, что активы компании были проданы за наличные сейчас и могли быть распределены между акционерами. Зачастую показатель на акцию используется как определение минимального порога стоимости акции.

191. Выбор акций для инвестиций и спекуляций